Recht des digitalen Kapitalmarkts

Blockchain, Krypto-Assets, DeFi, KI, Smart ContractsDie Digitalisierung des Kapitalmarkts schreitet in hohem Tempo voran. Die neuen Instrumente aus der digitalen Welt werfen eine Fülle an Rechtsfragen auf.Das Praxishandbuchbehandelt alle aktuellen Entwicklungen auf den digitalisierten Kapitalmärkten, unter anderem:Elektronische Wertpapiere (Zentralregisterwertpapiere, Kryptowertpapiere)Decentralised Finance (DeFi)Digitale Währungen (Central Bank Digital Currencies, Stablecoins, Kryptowährungen, Wallet)Digitale HandelsplattformenTokenisierung (Investment Token, Currency Token, Utility Token, Hybrid Token, ICOs und STOs, Non Fungible Token)Derivate auf KryptowerteKryptofondsSmart Contracts (Smart Bonds, Smart Derivatives)Digitale Payment SystemeCrowd FundingGeschäftsmodelle mit KI (Robo Advisors, Algo-Trading)BeratungsnahDas Handbuch vermittelt leicht verständlich die technischen und ökonomischen Grundlagen der unterschiedlichen Geschäftsmodelle. Die systematisierte Aufbereitung des komplexen Regulierungs- und Aufsichtsrechts sowie konkrete vertrags- und aufsichtsrechtliche Umsetzungshinweise bieten Hilfen für die Praxis.Dabei werden insbesondere die folgenden Aspekte berücksichtigt:Vor- und Nachteile einer digitalen Begebungsform aus Sicht der Emittenten und InvestorenNeue Haftungsfragen (z.B. des Registerführers)Rechtsfragen von Smart Derivatives Contracts (z.B. AGB-Recht, IPR)Aufsichtsrecht (z.B. MiCAR, DLT Pilot Regime, neue KI-Verordnung der EU)Vertragsrecht der KryptoverwahrungRechtspflichten (nach WpHG, KAGB, ZAG, Geldwäscherecht, Prospekt-VO, MiCAR)EU-Rechtsrahmen (insbesondere für DLT-Handelssystem sowie DLT-Wertpapierabwicklungssystem)CybersecurityrechtDatenschutzrechtBesonders hilfreich sind die expliziten steuerrechtlichen Hinweise zu den einzelnen digitalen Finanzprodukten und vergleichend hinzugezogene Darstellungen zum Stand der Digitalisierung des Kapitalmarkts in anderen finanzmarktrelevanten Ländern (Schweiz, Österreich, Luxemburg).